बैन एंड कंपनी की रिपोर्ट के अनुसार, एशिया प्रशांत क्षेत्र में निजी इक्विटी परिदृश्य में 2023 में उल्लेखनीय गिरावट देखी गई, जिसमें कुल डील वैल्यू में 23% से अधिक की गिरावट देखी गई। हालाँकि, इस प्रवृत्ति के बीच, जापान एक उल्लेखनीय अपवाद के रूप में उभरा, जिसके डील वैल्यू में पिछले वर्ष की तुलना में आश्चर्यजनक रूप से 183% की वृद्धि हुई। सोमवार को जारी बैन की 2024 एशिया-पैसिफिक प्राइवेट इक्विटी रिपोर्ट के अनुसार, इस उछाल ने जापान को पहली बार एशिया प्रशांत में अग्रणी निजी इक्विटी बाजार के रूप में स्थापित किया।
जापान के निजी इक्विटी बाजार में उछाल के लिए कई कारकों को जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, जिसमें प्रदर्शन में सुधार के लिए तैयार लक्ष्य कंपनियों का प्रचुर पूल और कॉर्पोरेट प्रशासन सुधारों के लिए जापान इंक पर बढ़ता दबाव शामिल है, जिसके कारण गैर-प्रमुख परिसंपत्तियों का निपटान हुआ। एशिया-प्रशांत क्षेत्र में डील वैल्यू में कुल गिरावट, जो $147 बिलियन है, 2014 के बाद से नहीं देखी गई स्तरों पर गिरावट को दर्शाती है।
धीमी वृद्धि, उच्च ब्याज दरों और अस्थिर सार्वजनिक बाजारों जैसे कारकों से प्रभावित होकर, धन उगाहने में 10 साल का सबसे कम समय लगा। निवेश से निकासी में भी उल्लेखनीय गिरावट देखी गई, जो पिछले वर्ष की तुलना में 2023 में 26% घटकर $101 बिलियन रह गई। उल्लेखनीय रूप से, इनमें से 40% निकासी आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से की गई, जिसमें ग्रेटर चीन ने आईपीओ निकासी परिदृश्य पर हावी रहा, विशेष रूप से शंघाई और शेन्ज़ेन में।
ग्रेटर चाइना आईपीओ को छोड़कर, एशिया-प्रशांत क्षेत्र में कुल निकास मूल्य $65 बिलियन था। आगे देखते हुए, 2024 में निकास का दृष्टिकोण अनिश्चित बना हुआ है। हालांकि, निजी इक्विटी फंड निष्क्रिय रूप से बाजार में उछाल का इंतजार नहीं कर रहे हैं। इसके बजाय, वे संभावित रूप से उदास निकास बाजार के बीच भी, 2024 तक पुरानी संपत्तियों को कम करने और सीमित भागीदारों को नकद वापस करने पर ध्यान केंद्रित करते हुए, लक्ष्य रिटर्न को पूरा करने के लिए सक्रिय रूप से रणनीति बना रहे हैं।
बदलते परिदृश्य के जवाब में, कई प्रमुख निजी इक्विटी फर्म वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों जैसे कि बुनियादी ढाँचा संचालन, विशेष रूप से मध्यम से उच्च रिटर्न देने वाली कंपनियों जैसे कि अक्षय ऊर्जा भंडारण, डेटा सेंटर और हवाई अड्डों में विविधता ला रही हैं। रिपोर्ट के प्रमुख निष्कर्षों में बायआउट का प्रभुत्व शामिल है, जो 2023 में एशिया प्रशांत में कुल डील वैल्यू का 48% हिस्सा होगा, जो 2017 के बाद पहली बार ग्रोथ डील से आगे निकल गया है।
निवेशकों की घटती संख्या के बावजूद, निजी इक्विटी रिटर्न पांच, 10 और 20 साल की अवधि में सार्वजनिक बाजारों से बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखता है। जबकि 2023 के अंत में सुधार के संकेत देखे गए थे, पूर्ण सुधार का समय अनिश्चित बना हुआ है। फिर भी, इस अनिश्चितता के बीच जनरेटिव आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस जैसी उभरती हुई तकनीकों को आशाजनक क्षेत्रों के रूप में पहचाना जाता है। प्रीकिन के 2023 निवेशक सर्वेक्षण का हवाला देते हुए, बैन के विश्लेषण के अनुसार, जापान, भारत और दक्षिण पूर्व एशिया आने वाले वर्ष में निजी इक्विटी निवेश के अवसरों के लिए अनुकूल बाजार के रूप में सामने आते हैं।